今日A股震荡收红。截至收盘 ，上证指数涨0.23% ，报4120.28点，深证成指涨1.82% ，科创综指涨2.11% ，创业板指涨2.84%，再次刷新历史新高 。A股全天成交额3.62万亿元 ，较上日成交额3.31万亿元进一步放量 。行情分化明显 ，科技仍然是市场焦点，全市场超4000只个股下跌。分板块来看，存储 、AI硬件等方向领涨 ，证券 、建材、航空等表现强势 ，黄金 、化工 、有色等走弱 。
数据来源：Wind
//今日AI硬件相关板块全线上涨 ，信创ETF（159537）领涨6.47% 。
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科技板块迎来重大利好催化 ，存储芯片巨头美光科技公布2026财年Q3财报 ，业绩表现大幅超预期。
美光科技2026财年Q3实现收入414.56亿美元，创历史新高 ，同比+345.72%/环比+73.75% ，大超此前指引（327.5-342.5亿美元）；毛利率高达84.9%，同比+46pct/环比+10pct ，同样超出此前指引（81%） 。此外 ，美光科技预计Q4营收将达到490亿美元至510亿美元，大幅高于市场预期的432.4亿美元 。
美光超预期财报缓解了市场对AI基建高额资本开支的顾虑，全面提振全球科技与AI板块风险偏好。日韩股市应声大涨 ，日经225指数收涨4.61% ，点位创历史收盘新高；韩国综合指数收涨5.42%，存储厂商SK海力士单日涨幅达13.06%。A股AI硬件产业链全线走强 ，信创ETF（159537）领涨6.47% ，芯片ETF（512760）、集成电路ETF（159546） 、科创芯片设计ETF（589260）等涨幅均超5% 。
存储是支撑数字经济和AI算力的基础硬件 。AI大模型带动高端存储需求爆发，市场供不应求推动本轮存储费用 持续上涨。预计存储供应紧张局面将持续至2027年之后 ，2026年行业NAND出货量有望持续增长 。美光科技CEO桑杰·梅赫罗特拉表示 ，AI时代正在提升内存和存储的重要性，而这一趋势近来 仍处于非常早期阶段 。
存储板块兼具周期涨价盈利弹性与长期成长价值 ，国产替代空间广阔 ，预计国内存储芯片和存储模组厂商将持续受益。存储板块短期涨幅较大，叠加龙头企业上市前后可能存在兑现需求 ，需注意市场波动 。截至2026年6月24日 ，信创ETF（159537）存储模组+存储芯片+内存接口芯片含量高达37.23%，感兴趣的投资者可持续关注，逢机布局 。
//今日证券ETF（512880）收涨3.42%。
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今日证券板块表现亮眼 。证券板块业绩基本面持续改善 ，当前ROE已回升至近年来较高水平 。2024年Q3至2026年Q1，42家上市券商合计净利润累计增幅达93% ，板块年化ROE从4.3%提升至7.4% ，经纪 、投行、资管、自营四大核心业务全线回暖。
中长期维度，居民资产配置迁移趋势确定性较强 。在长期低利率环境驱动下 ，居民资金持续从银行存款 、房地产市场向权益市场转移 ，高净值人群入市节奏加快，将持续增厚券商经纪 、财富管理、融资融券等支柱业务收益 。与此同时 ，投行业务规模稳步修复扩容 ，头部券商海外布局扩张带来业绩高增，证券板块基本面中长期具备稳固支撑。
政策端利好持续释放 ，本届陆家嘴论坛明确多项资本市场支持举措 ，将持续拓宽券商产品与服务边界，大力推动科创板扩容 、扶持硬科技企业登陆资本市场，同时表态保持市场流动性中性平稳运行 ，为A股市场及证券行业长期稳健发展提供政策托底。
证券板块估值水平仍处于历史较低位置 。证券ETF（512880）跟踪中证全指证券公司指数 ，当前指数P/B估值仅处于过去10年以来的22.94%分位数，估值修复空间充足 。
证券板块同时拥有市场Beta弹性 、业绩持续兑现、资本市场改革深化三重驱动 ，投资价值凸显。当前科技板块交易拥挤度持续攀升 ，市场资金出现高切低轮动需求，证券板块高ROE 、低P/B特征突出 ，风险收益比持续凸显 ，感兴趣的投资者可持续关注证券ETF（512880） 。
风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别 。定期定额投资是引导投资人进行长期投资 、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益 ，也不是替代储蓄的等效理财方式 。无论是股票ETF/LOF/分级基金 ，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金 。基金资产投资于科创板和创业板股票 ，会面临因投资标的 、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险 ，提请投资者注意。板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供借鉴 ，不构成对基金业绩的保证 。文中提及个股短期业绩仅供借鉴 ，不构成股票推荐 ，也不构成对基金业绩的预测和保证 。以上观点仅供借鉴 ，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品 ，请您关注投资者适当性管理相关规定 、提前做好风险测评 ，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品 。基金有风险，投资需谨慎 。
特约作者：国泰基金
